沪指再创新高，市场群情激奋。今日盘面一大特点是，除指标股积极作多外，二三线品种出现大面积活跃格局，此也标志着市场将进入到新的区域运行。后市，我们认为，在指标股稳定大盘背景下，一批受益行业复苏、07年极具成长性的低估品种将走出不俗行情。600409三友化工作为纯碱行业龙头型企业，大幅受益于纯碱行业的复苏，今年开始业绩将呈现高快增长，在此背景下，多家权威研究机构已经将其列为后市最具潜力品种之一，并给出其合理估值定位在7元上方。对比该股目前仅仅4元多点的超低价格，随时将遭受机构哄抢，从而走出价值回归行情。目前，该股在30日线上附近获得支撑，短中期爆发性行情已是一触即发，建议密切关注。
纯碱行业向好 受益明显
06年4月纯碱价格季节性跌到低谷后，随后在国内建筑、建材市场快速发展的带动下，内地纯碱市场保持良好的发展势头，价格呈现持续上涨的趋势。四季度开始则是国内纯碱下游市场需求旺季，纯碱市场价格维持继续上涨的趋势，行业复苏势头相当强劲。而600409三友化工作为我国重要的纯碱生产企业之一，目前拥有160万吨/年的生产能力，稳居同行业前列，将在行业复苏中大幅受益。公司主导产品“三友”牌纯碱先后荣获全国各种多项荣誉称号，且远销亚、非、拉美、澳四大洲30多个国家和地区，并赢得美国宝洁，日本花王等一批国际知名公司的青睐，是典型的受益行业复苏的行业龙头型低价蓝筹。
业绩稳定增长 中线黑马本色渐显
目前，纯碱生产与销售构成公司主业，06年前三季度实现主营业务收入19.03亿万元、净利润1.406亿元，每股收益0.2575元；06年第三季度净利润同比增长102％，增长势头良好。而纯碱业务盈利能力提升，以及PVC及氯碱项目年初投产是收入和利润大幅增长的主要原因。第一创业证券分析师贾殿村认为公司未来两年业绩有望稳定增长。到2007年底，公司二期改扩建完成，届时公司将拥有PVC产能20万吨、纯碱180万吨、热电厂、原盐生产100万吨，废物排放再利用的循环经济产业链布局完成。使公司未来的业务结构更加完善，并保持业绩稳定增长。另外，根据最新的机构06年综合盈利预测看，目前已从6个月前的0.27元逐步上升至0.34元。今日投资《在线分析师》显示，公司07-08年综合每股盈利预测分别为0.43和0.56元，对应动态市盈率为10.0和7.7倍，对比目前4元多的低价，可谓投资价值明显。
调整到位 拉升在即
二级市场上看，该股在今年8月开始一路震荡上扬，期间量能收放有序，机构运作迹象非常明显。尤其值得注意的是，11月30日，该股盘中拉至涨停，凶狠爆发突破新高。随后，该股在30日线上方缩量震荡18个交易日，本周三，其更是在30日线附近收出十字小阳线，启稳迹象明显。后市，在行业复苏业绩大增，以及4元极高的比价优势等诸多实质性看点背景下，该股随时有望爆发向上，走出不俗行情，值得投资者密切关注。
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