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经中国证监会核准，上海电力（600021）将公开发行可转换公司债券。公司今日刊登可转债募集说明书，本次发行规模为10亿元，期限5年，转股期于发行半年后开始。
上海电力可转债本次发行向原股东配售规模为发行总额的50%，其余50%网下对机构投资者配售，网上原股东两次配售后剩余部分回拨至网下对机构投资者配售。可转债面值每张100元，票面年利率分别为，第1年2.2%，第2年2.5%，第3年2.6%，第4年2.7%，第5年2.8%。如果央行在前4个付息年度升息，公司将上调转债利息，调幅不低于一年期定存利率上调幅度的50%。转债到期时，公司将向未转股的持有人补偿利息，补偿额为发行时5年期定存利率的80%减去转债已付息票。
上海电力自2003年上市以来一直保持稳健的发展态势和良好的股东回报，为公司本次可转债发行增添了几分吸引力。
上海电力本次可转债发行募集资金将投入两个项目———淮沪煤电有限公司之田集电厂项目与外高桥第三发电厂工程项目。外高桥第三发电厂工程项目，拟投资建设两台100万千瓦级超超临界燃煤机组，对于提高优化公司产能结构、提高盈利能力意义重大。而田集电厂项目，作为公司“拓展华东”战略的重要组成部分，被列入华东电网“十一五”电力建设规划。淮南田集电厂一期工程已于2005年3月通过国家发改委核准，规划建设2×60万千瓦国产超临界燃煤发电机组，同步安装先进的烟气脱硫装置。煤电一体化的经营模式及沪皖两地签署的《关于安徽淮南田集电厂建设和供购电问题的合作协议》,保证了新机组一经并网发电即可产生盈利。预计2007年、2008年上述两项目将陆续投产并网发电，届时上海电力经营业绩有望大幅提升。
业内人士分析，上海电力本次可转债发行因票面利率与纯债价值高、公司业绩表现稳健、募集资金投资项目表现良好而颇具吸引力。考虑到公司对持有到期的可转债除支付第5年票面利息以外，还将向可转债持有人进行利息补偿，使其持有期实际利率达到转债发行时银行5年期定期存款利率的80%，根据利息补偿收入计算可得纯债券价值高达96.63元，具有明显的投资价值。
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